Что такое автоследование на фондовом рынке ?

Сегодня разберемся с такой штукой, как «автоследование». Эту услугу предоставляют некоторые брокеры и заключается она в том, что клиенты могут в автоматическом режиме копировать заявки определенного трейдера, подписываясь на его стратегию.
Эта штука есть у брокера ФИНАМ [там можно следовать за любым управляющим, зарегистрированным в системе], ВТБ [там автоследуешь за управляющими ВТБ], некоторых других классических брокерских фирм и ряда форекс-брокеров.

1) Комиссии: ФИНАМ берет приличные комиссии за управление (которые делятся между ФИНАМ и управляющим), что снижает доходность клиентов / базовая комиссия на ФИНАМ — это 6% от суммы счета, списываемых равными долями ежедневно, и брокер довольно тяжело ее снижает

2) Размеры сделок: для маленьких портфелей может оказаться, что комиссии высоки, и стратегия, позволяющая управляющему на 10 млн. руб. делать прибыль, на 100 тыс. руб. работает в 0 или убыток

3) Проскальзывание: часто может быть так, что в стакане найдется предложение не всем желающим купить — и тогда клиенты покупают бумаги дороже, чем изначально управляющий. И их доходность просаживается. Тем не менее, брокер защищает клиентов, устанавливая перечень ликвидных бумаг, доступных для торговли.

4) Регулирование и инсайд: ЦБ РФ не сильно жалует автоследование и в ряде случаев пытался ограничить этот вид торговли, поскольку управляющий может использовать «хвост» заявок своих клиентов для манипулирования рынком и зарабатывания на условном «счете, зарегистрированном на его бабушку», играя против своих же подписчиков. Но в последнее время отношение улучшилось: ФИНАМ прошел все проверки ЦБ
Соответственно, само автоследование не есть зло, но оно не так популярно, поскольку зачастую приносит подписчикам меньше, чем они могут себе изначально представить — если сложить все комиссии, проскальзывания и комиссию за трейдинг, получается, что стратегии с доходностью 10–25% годовых если не продумывают вопрос комиссий теряют очень много (до половины результата, а потом ещё налоги). В этом смысле, фонды (управляющие которых распоряжаются средствами всех вкладчиков, единым «куском денег») — более экономные инструменты управления (2–3% годовых).
По этой причине, как правило в автоследовании работают стратегии на срочном и валютном рынках: проскальзывание меньше и авторы используют кредитные плечи, что дает им при успехе делать десятки % годовых, но и создает предпосылки потерь в сопоставимых масштабах. Управляющих акциями на автоследовании — намного меньше, а на облигациях — почти нет.
Но и Автоследование имеет свои плюсы — вы можете совмещать следование за кем-то с активной торговлей (часть денег вложить в чужие идеи, а часть в свои).

Автоследование — автоматическое копирование сделок успешных трейдеров. Comon от брокера Финам — безусловно, самый популярный сервис для автоследования на Московской бирже.

https://medium.com/@investheroes