ICO – новая ступень развития венчурной индустриии?
Блокчейн всё больше и больше проникает в нашу жизнь, завоёвывая новые сферы. Большая часть созданных за последний год блокчейнов не относится к криптовалютам наподобие биткойна. Новые блокчейны – это организации, предоставляющие децентрализированные услуги, и имеющие внутреннюю экономику для финансирования развития бизнеса и мотивации участников экосистемы.
Интересно применение блокчейна в венчурных инвестициях. В последние годы набирает популярность модель инвестирования под названием ICO (Initial Coin Offering). Если кратко, то это нечто среднее между краудфандингом и выходом на IPO.
Обращаясь к статистике, за 2016 год прошло около 30 ICO объёмом более $1 млн. В общей же сложности за 2016 год с помощью ICO проекты привлекли более $300 млн инвестиций.
Механика следующая. Когда блокчейн-проект готов привлекать инвестиции, он объявляет об этом и предоставляет потенциальным инвесторам всю необходимую информацию: о технологии, рынке, основателях и команде, бизнес-модели, экономической модели, модели консенсуса внутри блокчейна и способа принятия решений. Как правило, помимо информации от авторов идеи проекта, само сообщество инвесторов также проводит тщательный анализ.
Объёмы средств, привлекаемых с помощью ICO, сопоставимы с довольно крупными раундами даже по меркам Кремниевой Долины. Но основным преимуществом ICO является скорость — ни одно из ICO не длилось больше месяца, а в большинстве случаев они набирали требуемую сумму меньше чем за неделю после старта.
Можно сказать, что рынок ICO сейчас напоминает Дикий Запад – множество людей со всего мира мчится на цифровых лошадях и рискует многим ради мечты о несметных богатствах. Стоит отметить, что их надежды не беспочвенны. К примеру, криптовалюты стартапов Blockchain Monero и NEM выросли в стоимости на 2000%, криптовалюта сети Ethereum под названием Ether увеличила свою стоимость в 2 раза всего за несколько дней в марте 2017 года. Да, да, за 3-4 дня люди, инвестировавшие в Ether, удвоили свои инвестиции. Однако, не стоит забывать, что волатильность можно сравнить с улицей с двусторонним движением. В то время как стоимост вышеперечисленных криптовалют повышалась, биткойн 3 марта 2017 года с рекордной отметки в $1290 упал на 20% до $1000.
Основные причины, которые обуславливают рост объёмов и количества проводимых каждый месяц ICO:
-Возможность привлечь больший раунд финансирования за более короткий срок по сравнению с традиционным венчурным.
-Мгновенный PR и строительство экосистемы вокруг проекта. Тот факт, что в ICO принимает участие множество людей (счёт иногда идёт на десятки тысяч) позволяет собрать сильное комьюнити заинтересованных в успехе проекта и способствующих его развитию людей.
Отклик от рынка и ранние клиенты. Подобно краудфандингу, с помощью которого производители товара собирают заказы на годы вперёд ещё до начала производства, для блокчейн-проекта интерес на этапе ICO сигнализирует о реакции потенциального рынка на предлагаемый продукт.
Итак, по мнению экспертов ключевой задачей на 2017 год для всего сообщества ICO-инвесторов является создание инструментов и правил для оценки блокчейн-проектов, готовящихся к ICO.
Если резюмировать, цель ICO — это упрощение рынка публичного капитала, открывающего его с одной стороны всем бизнесам (в том числе небольшим и офлайновым), а с другой — дающий инвесторам возможность владеть токенами компаний напрямую, без посредников в виде брокеров, депозитариев, фондов и бирж.
